币放在 Bitkub 上，还需要硬件钱包吗？

简短的回答

如果金额不大，也就是丢了也不会影响你整体财务状况的程度，那么放在泰国的持牌交易所里是一个合理的选择。

SIAMBC 卖的就是硬件钱包，但上面这个结论是我们的真实判断。一个持有 5,000 泰铢比特币、从没管理过私钥的人，把币转到自己手里并不会安全多少，他只是换了一类风险；而其中最主要的那一类，也就是弄丢助记词，是不可逆的，而且发生的频率远高于交易所出事。

金额一大，判断就变了。当这笔余额成为一项重要资产时，你等于是把自己输不起的钱，托付给一家你无从查证的公司。到了这个点上就该转为自托管，而现实中，大多数投资者动手的时间都比应该的晚。

本文余下的部分，就是帮你判断这个点对你来说在哪里。

把币放在交易所里究竟意味着什么

每一种加密货币都由一把私钥控制。谁握着私钥，谁就能动这些币。整套系统就是这么回事，背后没有任何申诉渠道。

当你通过交易所买入比特币时，私钥在交易所手里。你拿到的是他们系统里的一个余额数字，记录着他们欠你多少。你的账户并不直接控制币，它控制的是你要求运营方代你操作的权利，而这项权利有效的前提是：运营方既愿意、也有能力照办。

通常他们是的。泰国的持牌运营商依据《数字资产业务紧急法令》受证监会监管，被要求将客户资产与公司资产分开存放，并针对其提供的托管业务风险计提资本。这是有实质意义的监管，处境也远好于那些没有明确监管方的离岸平台。

但它带来的是对一家公司的监管，并没有把这家公司从等式里拿掉。从「证监会在监管这家交易所」到「这些币是我的」，中间仍然隔着一段距离，而泰国过去五年，已经相当清楚地展示了这段距离里都有些什么。

泰国的真实案例

下面这些都是真实发生过的，而且就发生在这里。

Bitkub，2021 年事件，2026 年才披露

2021 年 5 月，一次网络攻击从 Bitkub 的一个钱包中转走了 16 种数字资产，价值约 17 亿泰铢。五年之后，也就是 2026 年 7 月下旬，泰国证监会向经济犯罪打击处对 Bitkub Online 及两名前董事提起刑事控告，指其在 2021 年 5 月 10 日至 10 月 30 日期间提交的每日净资本报表未反映这笔损失。

Bitkub 的立场是客户资产从未处于风险之中，因为联合创始人动用了自有资金买入等值资产补足，公司坚称客户持仓完整无缺。一名前董事已公开承担全部责任，称是他本人改动了数字，以防止挤兑。此事目前仍处于指控阶段，由调查人员和检方处理中。

这里值得注意的重点不是 Bitkub 有错，客户一泰铢都没有损失。重点在于：全国最大的交易所内部发生了 17 亿泰铢的损失，而五年之内没有一个客户知情。如果有人在 2022 年问自己的余额安不安全，得到的答案会是安全，而且没有任何办法去核实。用户看不到交易所内部的真实状况，而在当时，监管方同样看不到。

Zipmex，2022 至 2024 年

Zipmex 曾是一家持牌的泰国交易所，国内客户基础庞大。2022 年 7 月，由于对两家已经陷入困境的离岸加密借贷机构存在敞口，它暂停了提币。把资金投入其理财产品的泰国客户，为追回资金奔走了数年。证监会随后查明，客户资产曾在未通知监管方的情况下从泰国钱包转往境外账户，并对其前首席执行官提起控告；2024 年，财政部吊销了该公司牌照。

牌照并没有阻止这件事发生。监管提供的是事后追偿的流程，而不是一道能拦住事件发生的屏障。

2025 年 6 月：五家交易所被封禁

2025 年 5 月 30 日，泰国证监会宣布，Bybit、OKX、CoinEx、XT.COM 和 1000X 自 6 月 28 日起在全国范围内被封禁访问，理由是它们未取得泰国牌照即开展经营，并建议投资者在截止日前处理好自己的资产。前后总共大约四周。

在那段窗口期里出门在外、身体不适、没看新闻，或者单纯没留意的人，此后就无法再从泰国境内进入自己的账户。那些交易所并没有倒闭，币也都还在，但从境内访问的通道，按照别人定的时间表关上了。这是大多数投资者从来不会计入的一种风险，而自托管把它彻底消除了，因为硬件钱包的运作不需要任何人批准。

相关措施还在持续收紧。2025 年 4 月生效的两项王室法令，把牌照要求扩大到面向泰国用户招揽业务的境外运营商，点对点平台也包括在内，宽限期已于 2026 年 6 月 28 日结束。

账户冻结的问题

自 2023 年以来，依据《防范和打击科技犯罪措施王室法令》针对「工具人账户」的措施，泰国已有 100 多万个银行账户被冻结。完全不相干的人也被卷了进去，有些情况下被冻结数周之久，泰国央行已公开承认存在这个问题。

这一点与本文直接相关，因为交易所账户是绑定泰国银行账户的。银行账户一旦被冻结，资金进出交易所也就跟着停摆，无论这家交易所经营得多好。由你自己的私钥控制的币不受此类措施影响，不过这说的是抗风险能力，不是绕开法律的途径。

国际上的情况

2025 年 2 月，约 40.1 万枚 ETH、价值约 15 亿美元的资产从 Bybit 被盗，这是迄今有记录的最大一起加密资产盗窃案。FBI 将其归咎于朝鲜的 Lazarus Group。作案手法是在一次从冷钱包例行转出的过程中，攻破了交易签名环节。

Bybit 自行承担了损失并继续运营。值得琢磨的是：这件事发生在全球最大的交易所之一身上，对方有专业安全团队，也部署了冷存储。原因在于，交易所持有的资产构成一个大目标，攻击者会持续盯着它。个人用户的持仓则不在同一个处境里。

为什么你仍然该保留一个持牌交易所账户

这一点是泰国境外写的自托管文章通常会略过的，也是「不要注销交易所账户」最有力的理由。

根据 2025 年 9 月公布的第 399 号部级条例，自 2025 年 1 月 1 日至 2029 年 12 月 31 日，数字资产出售所得免征个人所得税。该项减免适用于个人而非公司，并且附带一个关键条件：交易必须通过泰国证监会持牌的数字资产运营商完成。通过无牌照或离岸平台出售的，不符合条件。

所以，持牌交易所不只是图个方便，它在这五年里是税务待遇所挂钩的那条通道。那些劝你把币全部转走、改走点对点交易的建议，背后有一笔并不总会被说明的成本。

合适的做法并不复杂，而且泰国大多数长期持有者本来就是这么做的。

把交易所当作进出的通道，而不是长期存放的地方。 买卖通过持牌交易所进行，持有期间把资产转到自己手里保管。在你自己的钱包之间转账不算出售，所以自托管不影响日后出售时的认定。自己保留好买了什么、什么时候买的、成本价多少的记录，因为币一旦离开平台，掌握完整信息的就只剩你一个人了。

税务问题因人而异，规则在 2029 年之前很可能还会变。以上描述的是现行的法律框架，而不是针对任何具体情况的建议。金额较大时，请咨询泰国本地的会计师。

什么时候该转为自托管

并没有一个固定的数字，但比起追问「多少算大额」，有几个问题问得更有价值。

丢了会不会影响你一整年？ 不是说影响你的一生，也不是说难受一阵子，而是说会打乱你这一年的财务安排。如果是，这笔资产就不该放在别人手里。对泰国大多数投资者来说，这个量级大约在 50,000 到 100,000 泰铢之间，而这比多数人真正采取行动的时点要早不少。

钱包的成本与风险相比。 一台入门级硬件钱包大约 2,000 泰铢。按持仓比例算，在 30,000 泰铢时接近 7%，这时候怎么算都说得通；在 300,000 泰铢时是 0.7%，这时候就没什么好权衡的了。

打算持有多久。 这个月要交易的资金，得放在交易所才能交易；打算再拿三年的资金，没有理由留在那里。持有时间越长，链条上某一环出问题的机会就越多，无论是交易所、监管方，还是你的银行。

丢了还补得回来吗。 对高收入的人来说，损失 20,000 泰铢不过是难过一个月；对攒了两年才攒下这笔钱的人来说，则完全是另一回事。数字本身不如它背后的处境重要。

你是否准备好保管助记词。 这需要你对自己诚实，也是我们店里同事问客人最多的一个问题。如果一张写着 24 个词的纸，现实中大概率会不见，那就在买钱包的同时配上合适的备份方案，或者重新考虑这个决定。自托管是一份责任，不只是一次购买。

硬件钱包的局限

把局限如实说清楚，对读者的价值高于只讲优点。

助记词丢了，它帮不上忙。 设备可以再买，24 个词不能。这是自持私钥的人损失资产的首要原因，而且遥遥领先，根源在用户自己。SIAMBC 已经发布过一篇完整指南，讲的是 在泰国该把助记词存在哪里,，因为高湿度、洪水和白蚁，使得在这里用纸保存比在很多其他国家风险更高。

在买钱包的同时把备份一起买了，是整个过程里性价比最高的一个决定，因为从那 24 个词被写到盒子附带的纸卡上的那一刻起，整套方案最薄弱的一环就诞生了。

用户自己批准了交易，它也帮不上忙。 如果你连上一个诈骗网站，并对屏幕上显示的内容签了名，设备就会执行你的指令。一台好设备能提供的，是一块显示签名细节的屏幕，外加「确认前先核对」这个习惯，而后面这一半是用户自己的责任。

屏幕大小不是一项便利性配置，它就是核对交易的全部界面。一台一次只显示四个字符的设备，等于要求用户去相信一个摘要；而能完整显示整个地址的设备，才给了用户真正核对的机会。

别人拿到了助记词，它也帮不上忙。 任何握有那 24 个词的人，都能在世界任何地方动用这些币，根本不需要设备。这正是为什么没有任何正规机构或服务商会要求查看助记词。

不考虑购买渠道，它也帮不上忙。 从一个无法核实身份的卖家手里拿到、盒子里已经写好助记词的设备，那不是硬件钱包，是陷阱。请从厂商或授权经销商处购买，并自己完成初始设置，让助记词当着你的面由设备生成。

它不会让用户免于监管，也不会让人置身法外。 自托管只关乎私钥由谁掌握。

第一台钱包的推荐型号

下面三款分别对应三个价位，都适合作为起点。没有哪一款在所有情况下都最好，它们面向的是不同的用户。

这一款适合那些因为担心保管助记词而迟迟下不了决心的人。Tangem 默认不生成助记词：私钥在卡片内部生成，备用卡承担备份的角色，所以不存在一组会丢的词。但代价也是实打实的：卡片本身就是钱包，所以备用卡必须像保管写着 24 个词的纸一样小心。Tangem 也在设置时提供了可选的助记词，供有需要的用户选择，而这个选择一旦做出就不可更改。对于用 iPhone、第一次把 50,000 泰铢从交易所转出来的人来说，这一款需要的步骤最少。

这是泰国最多用户作为第一台入手的型号，也是用上认证安全芯片成本最低的一条路。很多人不知道的一个细节是：它的芯片认证级别比更贵的 Nano X 还高一档，买家拿到的并不是缩水版设备。下单前唯一需要确认的是：这一款没有蓝牙，不支持 iPhone，而这正是退货的首要原因。如果你用 iPhone 管理加密资产，请先查看 哪些型号支持 iPhone。

更进一阶的选择，适合想自己查看源代码，或者想使用密语的用户。密语这项功能值得花时间弄懂：它能用同一组词生成一个完全独立的钱包，这与 PIN 码在安全模型上有着本质区别。Trezor 自 2014 年起就公开固件供人查验，这也是它在重视开放系统的用户中始终被广泛推荐的原因。

如果这三款都不合适，完整产品线请见 硬件钱包 页面，涵盖 Ledger、Trezor、SafePal、Tangem、OneKey、Blockstream、Keystone、SecuX、CoolWallet 等品牌，曼谷均有现货。

常见问题

Bitkub 安全吗？

Bitkub 是泰国最大的持牌交易所，在证监会监管下运营，也从未让客户蒙受损失，2021 年那次也不例外，当时联合创始人动用个人资金买入等值资产补足。与此同时，2026 年 7 月，同一家监管机构就 2021 年那笔损失的报送方式对该公司提起了控告。这两件都是事实，而且同时成立。「安全到可以在上面交易」和「安全到可以长期存放积蓄」是两个不同的问题，而值得琢磨的是后一个。

把币转到硬件钱包会影响税收减免吗？

不会。在你自己的钱包之间转账不算出售。减免的认定看的是出售所经过的通道，也就是泰国证监会持牌的运营商，而不是此前币存放在哪里。请保留好买入记录；金额较大时，请咨询泰国本地的会计师。

持有多少币才值得买一台？

我们店里同事用的判断标准是：这笔余额丢了，会不会打乱你这一年的财务安排。如果会，那钱包的成本相比之下就很低了。50,000 泰铢上下是值得开始考虑的量级；到了 100,000 泰铢，币还留在交易所通常只是出于习惯。

我可以一部分放交易所、一部分自己保管吗？

可以，而且大多数长期持有者用的就是这种做法：交易所里留一份交易用的余额，长期持仓转为自托管。并没有规定说只能二选一。

硬件钱包丢了会怎样？

币不受影响。设备保存的是私钥，它本身不是私钥。从任何支持同一标准的品牌再买一台，输入助记词，余额就恢复了。这正是为什么助记词比设备本身更重要。

Binance TH 和 Binance 是同一家吗？

不是。Binance TH 由 Gulf Binance 运营，这是与 Gulf Energy Development 成立的合资公司，持有泰国牌照。全球站 binance.com 是另一个独立法律实体，泰国证监会曾于 2021 年以无牌经营为由对其提起刑事控告。如果你要考虑税收减免，这个区别就很重要，因为减免是与牌照绑定的。

应该马上把所有币都提出来吗？

操之过急是出错的原因之一。先把钱包妥善设置好，核验助记词，转一笔小额测试并确认到账，然后再转其余部分。

有人自称客服，要我确认助记词，这正常吗？

不正常，而且无一例外都是诈骗。SIAMBC、所有厂商和所有交易所都没有向客户索要助记词的政策，无论对方给出什么理由：保修申请、身份验证、固件更新，还是钱包迁移。

在泰国购买

本文提到的所有型号，我们曼谷 Thawi Watthana 门店均有现货，全泰国免运费，一到两个工作日送达。曼谷市内可通过 Grab 或 LINEMAN 当日送达，用 LINE 联系我们安排即可。

如果你是第一次把币从交易所转出来，到店会比网购更合适。我们的同事会和你一起完成设备设置，检查助记词是否记录无误，并在转入任何真实资产之前先做一次测试转账。整个过程约二十分钟，而它去掉的正是最容易出错的那一步。营业时间为周一至周六 9:00 至 17:00。

查看全部硬件钱包，或在决定前联系我们。我们的同事很乐意在你下单之前解答疑问。

必须牢记的一条规则

任何向你索要 24 个助记词的人，都是骗子，没有例外。

SIAMBC 和任何厂商都永远不会向你索要，无论对方搬出什么理由：保修、身份验证、系统更新，还是账户找回。那 24 个词就是你资产的钥匙，谁拿到它，谁就拥有你的币，而且再也追不回来。